更新：2024-08-13 09:33:29
7月31日，日本央行宣布實盤期貨配資，將基準利率上調至0.25%，同時決定將國債購買量減半。
這是日本央行對在過去25年大舉推行的刺激性貨幣政策作出的進一步回撤。
在日本通脹上升的背景下，這些舉措反映出日本貨幣政策回歸正常狀態的趨勢。
8月1日，日本股市開盤后大幅下挫，日經225指數盤中一度跌超1300點，跌破38000點，跌幅近3.5%。截至收盤，日經225指數跌975.49點，收報38126.33點，跌幅2.49%，抹去前一日漲幅。
或開啟加息周期
7月31日，日本央行將隔夜拆借利率目標上調至0.25%，3月份時設定的目標區間為0%—0.1%。不過，經通脹因素調整后的實際利率仍為負值。
日本央行表示，如果經濟形勢的發展符合預測，會繼續提高利率，“寬松的金融條件將繼續有力支撐經濟活動”。
日本央行行長植田和男表示，此舉是因為日本經濟基礎相對穩固，盡管擔憂個人消費會隨著物價上漲而下降，但物價上漲的同時，工資也在增加。
植田和男還表示，今年可能會有額外的加息，具體取決于經濟的表現，包括最新的加息對經濟活動和價格的影響，但他拒絕給出具體的時間表，“從長遠來看，我們認為調整長期極低利率不應該過于倉促”。
日本央行近十年來一直將利率維持在零附近或以下，試圖在通縮經濟中刺激通脹，以期維持更強勁的增長。
植田和男表示，雖然不能說日本已經擺脫了通縮，但價格似乎在穩步上漲。
需要注意的是，零利率策略具有爭議性，當工資未能跟上價格上漲的步伐時，消費者往往會減少支出。由于進口天然氣、石油和其他必需品變得更貴，日元走軟推高了日本的物價，通脹的主要指標已經連續數月超過日本央行約2%的目標。
日本央行的決定反映出，一些人士對加息與經濟增長之間關系的看法正發生轉變。通常情況下，加息會被視為抑制經濟增長，但在美聯儲加息后，美國經濟依舊保持了穩健增長勢頭。在日本，一些經濟學家和政界人士認為，日本央行的低利率政策壓低了日元匯率，推高了食品和燃料等進口消費品的成本，從而抑制了消費者支出。日元在今年早些時候跌至自1986年以來的最低水平，最近幾周已收復部分失地，因而市場預期日本將繼續加息。
終結負利率之后
今年3月，日本央行終結了全球最后的負利率政策，并表示將不再嘗試控制日本國債收益率。截至3月底，在所有未償政府債券中，日本央行所持比例達到一半以上。日央行表示，將逐步減少政府債券購買量，擬到2026年初減少到每月3萬億日元（約合200億美元），這相當于該央行迄今為止目標購買量的一半。
隨著美聯儲預期從今年開始降息，日本與美國之間利差的日益收窄可能改變全球投資資金流動情況。日本擁有數以萬億美元計的海外資產，如果能從基于日元的投資中獲得更多收益，一些日本投資者或許會將資金轉回日本國內。
此前，日本執政黨自民黨干事長茂木敏充呼吁日本央行實現貨幣政策正?；?，并強調了日元升值的必要性。據知情人士透露，這些觀點在日本央行內部贏得了一些支持者，不過尚未達成普遍共識。
日本央行內部一些人士認為，最新的加息舉措將通過推高日元匯率和促進消費來提振經濟，而另一些人擔心加息會有損信心，導致家庭的房貸還款增加。日本央行在與該利率決定一同發布的季度展望報告中堅持認為，未來幾年的通脹將保持在2%的目標水平附近。
瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya指出實盤期貨配資，日本央行使用的語言是“對價格非常看好”，這意味著可能有更多的加息。分析師表示，日本央行的政策重點是許多人認為日元過度疲軟，同時注意避免引發經濟中其他負面劇烈反應。
文章為作者獨立觀點，不代表在線配資公司觀點
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